Monitor de tasas de la Fed: probabilidades del FOMC

Probabilidades de cada reunión

Trayectoria implícita de tasas

Cómo cambiaron las probabilidades

Probabilidad de cada rango objetivo tras la próxima reunión, al cierre de cada día hábil.

¿Qué es el monitor de tasas de la Fed?

El monitor estima lo que el mercado espera que haga el Federal Open Market Committee (FOMC) con el rango objetivo de los fondos federales en cada una de sus próximas reuniones. Para cada reunión muestra la probabilidad de un recorte, una pausa o una subida de tasas, el rango más probable y la tasa implícita tras la decisión.

Trading Evolution lo construye con dos tipos de datos: los precios en vivo de los contratos sobre las decisiones de la Fed que cotizan en Kalshi, una bolsa estadounidense regulada por la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), y los datos oficiales de la Reserva Federal: la tasa efectiva de fondos federales (EFFR) y el rango objetivo publicados por la Reserva Federal de Nueva York, y el calendario de reuniones del Federal Reserve Board. Nuestro servidor consulta estas fuentes cada 5 minutos.

Cómo se calculan las probabilidades

1. Precios de mercado para cada reunión. Para cada reunión del FOMC, Kalshi cotiza un contrato por resultado: recorte de más de 25 pb, recorte de 25 pb, pausa, subida de 25 pb y subida de más de 25 pb. Un contrato a 0,90 dólares significa que el mercado da cerca de un 90 % de probabilidad a ese resultado. Tomamos el punto medio entre los precios de compra y venta y llevamos los cinco resultados a un 100 %.
2. Cambio esperado en cada reunión. Multiplicamos cada resultado por su movimiento (−50, −25, 0, +25, +50 pb) y los sumamos: por ejemplo, un 94 % de pausa y un 6 % de subida dan +1,5 pb.
3. Tasa esperada tras cada reunión. Partiendo del rango objetivo y la EFFR de hoy (Fed de Nueva York), sumamos los cambios esperados reunión tras reunión para obtener la trayectoria implícita de tasas.
4. De las tasas a las probabilidades. El cambio esperado en cada reunión se reparte entre los dos movimientos de 25 puntos básicos más cercanos, el mismo método que el CME FedWatch Tool. Reunión tras reunión, los resultados forman el árbol de probabilidades completo del histograma y la tabla.

Cómo leer la herramienta

• Cuenta regresiva: tiempo que falta para el comunicado del FOMC, publicado a las 14:00 hora de Nueva York el último día de la reunión.
• Histograma: cada barra es un rango objetivo tras la reunión elegida; la barra destacada es el resultado más probable y la recuadrada, el rango actual.
• Tabla: las mismas probabilidades para todas las reuniones, para ver cuándo espera el mercado el primer movimiento.
• Trayectoria: la tasa implícita de fondos federales tras cada reunión, frente al rango actual.
• Historial: la probabilidad de cada rango objetivo tras la próxima reunión en los últimos meses, un punto por día hábil.

Por qué las expectativas del FOMC importan a los traders de futuros

Las decisiones de la Fed mueven todos los mercados que siguen los traders: índices como ES y NQ, el dólar y el EUR/USD (6E), el oro, el petróleo y los futuros de bonos del Tesoro. La volatilidad suele dispararse a las 14:00 (Nueva York) el día de la decisión y de nuevo en la rueda de prensa de las 14:30. Saber qué está ya descontado indica si una decisión es una sorpresa: un recorte con un 95 % de probabilidad rara vez mueve el precio como un resultado del 30 %.

Es en el flujo de órdenes donde esas sorpresas aparecen primero. Nuestros indicadores gratuitos para NinjaTrader 8, como el footprint y el delta acumulado, muestran las compras y ventas agresivas en el momento en que sale el comunicado.

Calendario de reuniones del FOMC 2026-2027

Fechas oficiales publicadas por el Federal Reserve Board. Las reuniones marcadas con «proyecciones» incluyen las proyecciones económicas y el «dot plot». El comunicado se publica a las 14:00, hora de Nueva York, el segundo día.

Límites de esta estimación

• Los precios de Kalshi y los futuros de fondos federales (usados por CME FedWatch) son dos mercados distintos: sus probabilidades suelen diferir solo unos puntos porcentuales, no siempre son idénticas.
• Las reuniones lejanas se negocian menos: sus probabilidades son menos precisas.
• Los resultados de más de 25 puntos básicos se cuentan como movimientos de 50 pb.
• Es una estimación de mercado, no una previsión de la decisión del FOMC ni un consejo de inversión.

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