Informe COT: datos Commitments of Traders

¿Qué es el informe COT?

El informe Commitments of Traders (COT) lo publica cada semana la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), el regulador estadounidense de los mercados de futuros. Muestra las posiciones abiertas en los futuros de EE. UU. por tipo de operador, al cierre del martes. Cubre todos los mercados donde al menos 20 operadores superan los umbrales de declaración de la CFTC, del E-mini S&P 500 y el euro al oro, el petróleo y el maíz.

Como los grandes operadores deben declarar sus posiciones cada día, el informe COT es la visión pública más completa de quién está comprado y quién vendido en futuros. Trading Evolution lee las cifras oficiales directamente en la API pública de la CFTC y recalcula esta página en cuanto se publica un nuevo informe.

¿Quiénes son los operadores del informe COT?

• Grandes especuladores (no comerciales): hedge funds, CTA y otros grandes operadores que buscan beneficio. Su posicionamiento suele seguir y amplificar las tendencias.
• Comerciales: productores, comerciantes, bancos y empresas que usan futuros para cubrir un riesgo real. Suelen comprar cuando los precios bajan y vender cuando suben.
• Pequeños operadores (no declarantes): todas las posiciones por debajo de los umbrales de la CFTC, sobre todo particulares y fondos pequeños.
• Futuros financieros (informe TFF): dealers, gestores de activos (fondos de pensiones, fondos de inversión), fondos apalancados (hedge funds) y otros declarantes.
• Materias primas (informe Disaggregated): productores / comerciantes, swap dealers, managed money (hedge funds y CTA) y otros declarantes.

Cómo leer los datos COT

1. Posición neta. Contratos largos menos contratos cortos. Una posición neta positiva significa que el grupo está comprado; negativa, que está vendido.
2. Cambio semanal. Cuánto se movió la posición neta desde el informe anterior. Los grandes cambios muestran hacia dónde fluye el dinero esta semana.
3. % del open interest. El tamaño de las posiciones de un grupo frente a todos los contratos abiertos, para comparar mercados de tamaños muy distintos.
4. Índice COT. Dónde se sitúa la posición neta actual entre su mínimo (0) y su máximo (100) de 3 años. Por encima de 90 o por debajo de 10, el posicionamiento es extremo y saturado.
5. Open interest. El total de contratos abiertos. Un open interest al alza junto con la posición neta indica dinero nuevo; a la baja, posiciones que se cierran.

Cómo usan los traders el informe COT

Los datos COT son una herramienta de posicionamiento semanal, no una señal de entrada. Los traders los usan de tres formas:

• Confirmar tendencias: grandes especuladores que aumentan sus largos netos en un mercado alcista confirman que la tendencia tiene respaldo.
• Extremos: un índice COT cerca de 0 o de 100 indica una posición saturada. Cuando todos ya están comprados o vendidos, crece el riesgo de un giro brusco.
• Coberturas de los comerciales: en materias primas, los comerciales con su mayor posición larga en años suelen coincidir con mínimos importantes, y al revés cerca de los máximos.

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¿Cuándo se publican los datos COT?

La CFTC publica el informe COT cada viernes a las 15:30, hora de Nueva York, con las posiciones del martes anterior. Las semanas con un festivo federal en EE. UU. suele publicarse un día hábil después. La cuenta regresiva en la parte superior indica la próxima publicación prevista.

Nuestro servidor consulta la CFTC cada hora, y cada 5 minutos los viernes por la tarde. En cuanto aparece un nuevo informe, todas las tablas y gráficos de esta página se recalculan automáticamente.

Límites de los datos COT

• Los datos COT tienen tres días de retraso: posiciones del martes, publicadas el viernes.
• Esta página muestra los informes solo de futuros: las posiciones en opciones no se incluyen.
• La CFTC clasifica a cada operador según su actividad principal: una misma empresa aparece en una sola categoría aunque opere por varios motivos.
• El posicionamiento describe el pasado, no el futuro: es información, no un consejo de inversión.

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