مراقب أسعار الفائدة الفيدرالية: احتمالات قرارات FOMC

الاحتمالات لكل اجتماع

المسار الضمني لسعر الفائدة

كيف تغيّرت الاحتمالات

احتمال كل نطاق مستهدف بعد الاجتماع القادم، عند إغلاق كل يوم عمل.

ما هو مراقب أسعار الفائدة الفيدرالية؟

يقدّر المراقب ما يتوقعه السوق من لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) بشأن النطاق المستهدف لسعر الأموال الفيدرالية في كل اجتماع من اجتماعاتها القادمة. ويعرض لكل اجتماع احتمال خفض الفائدة أو تثبيتها أو رفعها، والنطاق الأرجح، والسعر الضمني بعد القرار.

تبنيه Trading Evolution من نوعين من البيانات: الأسعار المباشرة لعقود قرارات الاحتياطي الفيدرالي المدرجة في Kalshi، وهي بورصة أمريكية تخضع لرقابة هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC)، والبيانات الرسمية للاحتياطي الفيدرالي: سعر الأموال الفيدرالية الفعلي (EFFR) والنطاق المستهدف اللذان ينشرهما بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وجدول الاجتماعات الصادر عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي. يقرأ خادمنا هذه المصادر كل 5 دقائق.

كيف تُحسب الاحتمالات

1. أسعار السوق لكل اجتماع. لكل اجتماع للجنة FOMC، تُدرج Kalshi عقداً لكل نتيجة: خفض بأكثر من 25 نقطة أساس، خفض بـ25 نقطة، تثبيت، رفع بـ25 نقطة، رفع بأكثر من 25 نقطة. عقد سعره 0.90 دولار يعني أن السوق يعطي هذه النتيجة احتمالاً يقارب 90%. نأخذ منتصف سعري الشراء والبيع ونجعل مجموع النتائج الخمس 100%.
2. التغيّر المتوقع في كل اجتماع. نضرب كل نتيجة في حجم حركتها (−50، −25، 0، +25، +50 نقطة أساس) ثم نجمع: مثلاً، 94% تثبيت و6% رفع تعطي +1.5 نقطة أساس.
3. السعر المتوقع بعد كل اجتماع. انطلاقاً من النطاق المستهدف وEFFR اليوم (الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك)، نضيف التغيّرات المتوقعة اجتماعاً بعد اجتماع لنحصل على المسار الضمني لأسعار الفائدة.
4. من الأسعار إلى الاحتمالات. يُوزَّع التغيّر المتوقع في كل اجتماع بين أقرب حركتين بمقدار 25 نقطة أساس، وهي الطريقة نفسها المعتمدة في CME FedWatch Tool. اجتماعاً بعد اجتماع، تتجمع النتائج في شجرة الاحتمالات الكاملة المعروضة في المدرّج والجدول.

كيف تقرأ الأداة

• العدّاد التنازلي: الوقت المتبقي حتى بيان FOMC، الذي يصدر الساعة 2:00 ظهراً بتوقيت نيويورك في آخر أيام الاجتماع.
• المدرّج الإحصائي: كل عمود نطاق مستهدف بعد الاجتماع المختار؛ العمود المضيء هو النتيجة الأرجح، والعمود المحاط بإطار هو النطاق الحالي.
• الجدول: الاحتمالات نفسها لكل الاجتماعات دفعة واحدة، لمعرفة متى يتوقع السوق الحركة الأولى.
• المسار: سعر الأموال الفيدرالية الضمني بعد كل اجتماع، مقارنة بالنطاق الحالي.
• السجل: احتمال كل نطاق مستهدف بعد الاجتماع القادم خلال الأشهر الأخيرة، نقطة لكل يوم عمل.

لماذا تهمّ توقعات FOMC متداولي العقود الآجلة

تحرّك قرارات الفيدرالي كل الأسواق التي يتابعها المتداولون: عقود المؤشرات مثل ES وNQ، والدولار وEUR/USD (6E)، والذهب، والنفط، وعقود سندات الخزانة. وغالباً ما ترتفع التقلبات الساعة 2:00 ظهراً بتوقيت نيويورك يوم القرار، ثم خلال المؤتمر الصحفي الساعة 2:30. ومعرفة ما سعّره السوق مسبقاً تكشف إن كان القرار مفاجأة: فخفض يمنحه السوق 95% نادراً ما يحرّك الأسعار كما تفعل نتيجة احتمالها 30%.

وفي تدفّق الأوامر تظهر هذه المفاجآت أولاً. مؤشراتنا المجانية لـNinjaTrader 8، مثل الفوتبرنت والدلتا التراكمية، تُظهر الشراء والبيع العدواني لحظة صدور البيان.

جدول اجتماعات FOMC لعامي 2026-2027

مواعيد رسمية ينشرها مجلس الاحتياطي الفيدرالي. الاجتماعات المعلَّمة بـ«توقعات» يرافقها ملخص التوقعات الاقتصادية و«مخطط النقاط». يصدر البيان الساعة 2:00 ظهراً بتوقيت نيويورك في اليوم الثاني.

حدود هذا التقدير

• أسعار Kalshi والعقود الآجلة على الأموال الفيدرالية (التي يستخدمها CME FedWatch) سوقان مختلفان: تتقارب احتمالاتهما عادةً ضمن بضع نقاط مئوية، لكنها ليست متطابقة دائماً.
• الاجتماعات البعيدة أقل تداولاً، لذا تكون احتمالاتها أقل دقة.
• تُحتسب النتائج التي تتجاوز 25 نقطة أساس كحركات بمقدار 50 نقطة.
• هذا تقدير سوقي، وليس توقعاً لقرار FOMC ولا نصيحة استثمارية.

مفاهيم وأدوات ذات صلة

• مؤشرات NinjaTrader 8 مجانية15 أداة ICT وOrder Flow، مجانية مدى الحياة.
• حاسبة حجم المركزحدّد حجم صفقاتك قبل أيام FOMC شديدة التقلب.
• بيانات COTبيانات COT مجانية من هيئة CFTC لـ44 سوقاً للعقود الآجلة: المراكز الصافية للمضاربين الكبار والتجاريين، التغيّرات، مؤشر COT ورسوم 3 سنوات.
• المفكرة الاقتصاديةمفكرة اقتصادية مجانية ومباشرة: بيانات اليوم والأسبوع بالقيمة الفعلية والمتوقعة والسابقة، مع فلتر التأثير ومواعيد الفيدرالي وتقرير COT ودليل كامل.
• الاختبار الخلفياختبر استراتيجيات التداول مجانًا في متصفحك: 9 قوالب وأكثر من 20 مؤشرًا، واستيراد بيانات NinjaTrader، ومنحنى رأس المال والتراجع الأقصى وقائمة الصفقات.
• جورنال التداولجورنال تداول مجاني وخاص في متصفحك: استورد صفقاتك من NinjaTrader وMT4/MT5 وTradovate وTradingView، واحصل على معامل الربح وSharpe والتراجع واحتمالات Monte Carlo.

الأسئلة الشائعة