Monitor de Juros do Fed: probabilidades do FOMC

Probabilidades de cada reunião

Trajetória implícita dos juros

Como as probabilidades mudaram

Probabilidade de cada faixa-alvo após a próxima reunião, no fechamento de cada dia útil.

O que é o Monitor de Juros do Fed?

O monitor estima o que o mercado espera que o Federal Open Market Committee (FOMC) faça com a faixa-alvo dos Fed Funds em cada uma das próximas reuniões. Para cada reunião, mostra a probabilidade de corte, de manutenção ou de alta dos juros, a faixa mais provável e a taxa implícita após a decisão.

É construído pela Trading Evolution com dois tipos de dados: os preços ao vivo dos contratos sobre as decisões do Fed listados na Kalshi, uma bolsa americana regulada pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC), e os dados oficiais do Federal Reserve — a taxa efetiva dos Fed Funds (EFFR) e a faixa-alvo publicadas pelo Federal Reserve Bank of New York, e o calendário de reuniões do Federal Reserve Board. Nosso servidor consulta essas fontes a cada 5 minutos.

Como as probabilidades são calculadas

1. Preços de mercado para cada reunião. Para cada reunião do FOMC, a Kalshi lista um contrato por resultado: corte de mais de 25 pb, corte de 25 pb, manutenção, alta de 25 pb e alta de mais de 25 pb. Um contrato a 0,90 dólar significa que o mercado dá cerca de 90% de chance a esse resultado. Usamos o meio entre os preços de compra e venda e ajustamos os cinco resultados para somar 100%.
2. Variação esperada em cada reunião. Multiplicamos cada resultado pelo seu movimento (−50, −25, 0, +25, +50 pb) e somamos: por exemplo, 94% de manutenção e 6% de alta dão +1,5 pb.
3. Taxa esperada após cada reunião. Partindo da faixa-alvo e da EFFR de hoje (Fed de Nova York), somamos as variações esperadas reunião após reunião para obter a trajetória implícita dos juros.
4. Das taxas às probabilidades. A variação esperada em cada reunião é dividida entre os dois movimentos de 25 pontos-base mais próximos, o mesmo método do CME FedWatch Tool. Reunião após reunião, os resultados se combinam na árvore de probabilidades completa do histograma e da tabela.

Como ler a ferramenta

• Contagem regressiva: tempo até o comunicado do FOMC, divulgado às 14h00 de Nova York no último dia da reunião.
• Histograma: cada barra é uma faixa-alvo após a reunião escolhida; a barra em destaque é o resultado mais provável e a contornada é a faixa atual.
• Tabela: as mesmas probabilidades para todas as reuniões, para ver quando o mercado espera o primeiro movimento.
• Trajetória: a taxa implícita dos Fed Funds após cada reunião, comparada com a faixa atual.
• Histórico: a probabilidade de cada faixa-alvo após a próxima reunião nos últimos meses, um ponto por dia útil.

Por que as expectativas do FOMC importam para traders de futuros

As decisões do Fed movem todos os mercados acompanhados pelos traders: índices como ES e NQ, o dólar e o EUR/USD (6E), o ouro, o petróleo e os futuros de Treasuries. A volatilidade costuma disparar às 14h00 (Nova York) no dia da decisão e de novo na entrevista coletiva das 14h30. Saber o que já está no preço mostra se uma decisão é surpresa: um corte com 95% de probabilidade raramente move o mercado como um resultado de 30%.

É no fluxo de ordens que essas surpresas aparecem primeiro. Nossos indicadores gratuitos para NinjaTrader 8, como o footprint e o delta acumulado, mostram compras e vendas agressivas no momento em que o comunicado sai.

Calendário das reuniões do FOMC 2026-2027

Datas oficiais publicadas pelo Federal Reserve Board. As reuniões marcadas como “projeções” trazem as projeções econômicas e o “dot plot”. O comunicado sai às 14h00, horário de Nova York, no segundo dia.

Limites desta estimativa

• Os preços da Kalshi e os futuros de Fed Funds (usados pelo CME FedWatch) são dois mercados diferentes: as probabilidades costumam ficar a poucos pontos percentuais uma da outra, nem sempre idênticas.
• Reuniões distantes têm menos negociação: suas probabilidades são menos precisas.
• Resultados de mais de 25 pontos-base são contados como movimentos de 50 pb.
• É uma estimativa de mercado, não uma previsão da decisão do FOMC nem recomendação de investimento.

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Perguntas frequentes