Relatório COT: dados Commitments of Traders

O que é o relatório COT?

O relatório Commitments of Traders (COT) é publicado toda semana pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC), o regulador americano dos mercados futuros. Ele mostra as posições em aberto nos mercados futuros dos EUA por tipo de trader, no fechamento de terça-feira. Cobre todos os mercados em que pelo menos 20 traders superam os limites de declaração da CFTC, do E-mini S&P 500 e do euro ao ouro, ao petróleo e ao milho.

Como os grandes traders precisam declarar suas posições todos os dias, o relatório COT é a visão pública mais completa de quem está comprado e quem está vendido nos futuros. A Trading Evolution lê os números oficiais diretamente na API pública da CFTC e recalcula esta página assim que um novo relatório é publicado.

Quem são os traders do relatório COT?

• Grandes especuladores (não comerciais): hedge funds, CTAs e outros grandes traders que operam em busca de lucro. Seu posicionamento costuma seguir e ampliar as tendências.
• Comerciais: produtores, comerciantes, bancos e empresas que usam futuros para proteger um risco real. Costumam comprar quando os preços caem e vender quando sobem.
• Pequenos traders (não declarantes): todas as posições abaixo dos limites de declaração da CFTC, sobretudo pessoas físicas e fundos menores.
• Futuros financeiros (relatório TFF): dealers, gestores de ativos (fundos de pensão, fundos mútuos), fundos alavancados (hedge funds) e outros declarantes.
• Commodities (relatório Disaggregated): produtores / comerciantes, swap dealers, managed money (hedge funds e CTAs) e outros declarantes.

Como ler os dados COT

1. Posição líquida. Contratos comprados menos contratos vendidos. Uma posição líquida positiva indica que o grupo está comprado; negativa, que está vendido.
2. Variação semanal. Quanto a posição líquida mudou desde o relatório anterior. Grandes variações mostram para onde o dinheiro está indo nesta semana.
3. % do open interest. O tamanho das posições de um grupo em relação a todos os contratos em aberto, para comparar mercados de tamanhos muito diferentes.
4. Índice COT. Onde a posição líquida atual está entre sua mínima (0) e máxima (100) de 3 anos. Acima de 90 ou abaixo de 10, o posicionamento é extremo e lotado.
5. Open interest. O total de contratos em aberto. Open interest em alta junto com a posição líquida indica dinheiro novo entrando; em queda, posições sendo encerradas.

Como os traders usam o relatório COT

Os dados COT são uma ferramenta de posicionamento semanal, não um sinal de entrada. Os traders os usam de três formas:

• Confirmar tendências: grandes especuladores aumentando a posição comprada em um mercado em alta confirmam que a tendência tem suporte.
• Extremos: um índice COT perto de 0 ou de 100 indica uma posição lotada. Quando todos já estão comprados ou vendidos, cresce o risco de uma reversão forte.
• Hedge dos comerciais: nas commodities, comerciais com a maior posição comprada em anos costumam coincidir com fundos importantes, e o contrário perto dos topos.

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Quando os dados COT são publicados?

A CFTC publica o relatório COT toda sexta-feira às 15h30, horário de Nova York, com as posições da terça-feira anterior. Em semanas com feriado federal nos EUA, a publicação costuma sair um dia útil depois. A contagem regressiva no topo da página mostra a próxima publicação esperada.

Nosso servidor consulta a CFTC a cada hora, e a cada 5 minutos na sexta-feira à tarde. Assim que um novo relatório aparece, todas as tabelas e gráficos desta página são recalculados automaticamente.

Limites dos dados COT

• Os dados COT têm três dias de atraso: posições de terça-feira, publicadas na sexta-feira.
• Esta página mostra os relatórios só de futuros: as posições em opções não estão incluídas.
• A CFTC classifica cada trader pela sua atividade principal: uma mesma empresa aparece em uma só categoria, mesmo que opere por vários motivos.
• O posicionamento descreve o passado, não o futuro: é informação, não recomendação de investimento.

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Perguntas frequentes