COT-Report: die Commitments-of-Traders-Daten

Was ist der COT-Report?

Der Commitments-of-Traders-Report (COT) wird jede Woche von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC), der US-Aufsicht für Terminmärkte, veröffentlicht. Er zeigt die offenen Positionen an den US-Futures-Märkten nach Händlertyp zum Handelsschluss am Dienstag. Er umfasst alle Märkte, in denen mindestens 20 Händler die Meldeschwellen der CFTC überschreiten – vom E-mini S&P 500 und dem Euro bis zu Gold, Rohöl und Mais.

Da große Händler ihre Positionen täglich melden müssen, ist der COT-Report der umfassendste öffentliche Überblick darüber, wer bei Futures long und wer short ist. Trading Evolution liest die offiziellen Zahlen direkt über die öffentliche API der CFTC und berechnet diese Seite neu, sobald ein neuer Bericht erscheint.

Wer sind die Händler im COT-Report?

• Großspekulanten (Non-Commercials): Hedgefonds, CTAs und andere große Händler, die auf Gewinn handeln. Ihre Positionierung folgt Trends oft und verstärkt sie.
• Commercials: Produzenten, Händler, Banken und Unternehmen, die mit Futures reale Risiken absichern. Sie kaufen oft bei fallenden und verkaufen bei steigenden Preisen.
• Kleinanleger (Non-Reportables): alle Positionen unter den Meldeschwellen der CFTC, meist Privatanleger und kleinere Fonds.
• Finanz-Futures (TFF-Bericht): Dealer, Vermögensverwalter (Pensions- und Investmentfonds), Hebelfonds (Hedgefonds) und sonstige Meldepflichtige.
• Rohstoffe (Disaggregated-Bericht): Produzenten / Händler, Swap-Dealer, Managed Money (Hedgefonds und CTAs) und sonstige Meldepflichtige.

So lesen Sie COT-Daten

1. Netto-Position. Long-Kontrakte minus Short-Kontrakte. Eine positive Netto-Position bedeutet, dass die Gruppe netto long ist; eine negative, dass sie netto short ist.
2. Wochenänderung. Wie stark sich die Netto-Position seit dem letzten Bericht verändert hat. Große Änderungen zeigen, wohin das Geld in dieser Woche fließt.
3. % des Open Interest. Die Größe der Positionen einer Gruppe im Verhältnis zu allen offenen Kontrakten – so lassen sich sehr unterschiedlich große Märkte vergleichen.
4. COT-Index. Wo die heutige Netto-Position zwischen ihrem 3-Jahres-Tief (0) und -Hoch (100) liegt. Über 90 oder unter 10 ist die Positionierung extrem und überfüllt.
5. Open Interest. Die Gesamtzahl offener Kontrakte. Steigendes Open Interest bei steigender Netto-Position zeigt frisches Geld; fallendes deutet auf geschlossene Positionen hin.

So nutzen Trader den COT-Report

COT-Daten sind ein wöchentliches Positionierungs-Werkzeug, kein Einstiegssignal. Trader nutzen sie vor allem auf drei Arten:

• Trendbestätigung: Großspekulanten, die in einem steigenden Markt ihre Netto-Longs ausbauen, bestätigen, dass der Trend getragen wird.
• Extreme: Ein COT-Index nahe 0 oder 100 zeigt einen überfüllten Trade. Wenn bereits alle long oder short sind, steigt das Risiko einer scharfen Umkehr.
• Absicherung der Commercials: Bei Rohstoffen fallen Commercials mit der größten Netto-Long-Position seit Jahren oft mit wichtigen Tiefs zusammen – und umgekehrt nahe der Hochs.

Kombinieren Sie die Positionierung mit der Kursbewegung, dem Wirtschaftskalender (siehe unseren Fed-Zins-Monitor) und dem Orderflow im Intraday-Handel. Unsere kostenlosen NinjaTrader-8-Indikatoren wie der Footprint und das kumulierte Delta zeigen aggressives Kaufen und Verkaufen hinter jeder Bewegung.

Wann werden COT-Daten veröffentlicht?

Die CFTC veröffentlicht den COT-Report jeden Freitag um 15:30 Uhr New Yorker Zeit mit den Positionen vom vorangegangenen Dienstag. In Wochen mit einem US-Bundesfeiertag erscheint er meist einen Geschäftstag später. Der Countdown oben auf der Seite zeigt die nächste erwartete Veröffentlichung.

Unser Server prüft die CFTC jede Stunde und freitagnachmittags alle 5 Minuten. Sobald ein neuer Bericht erscheint, werden alle Tabellen und Charts dieser Seite automatisch neu berechnet.

Grenzen der COT-Daten

• COT-Daten haben drei Tage Verzögerung: Positionen vom Dienstag, veröffentlicht am Freitag.
• Diese Seite zeigt die Berichte nur für Futures; Optionspositionen sind nicht enthalten.
• Die CFTC ordnet jeden Händler nach seiner Haupttätigkeit ein: Ein Unternehmen erscheint nur in einer Kategorie, auch wenn es aus mehreren Gründen handelt.
• Die Positionierung beschreibt die Vergangenheit, nicht die Zukunft: Sie ist eine Information, keine Anlageberatung.

Verwandte Konzepte und Tools

• Fed-Zins-MonitorWahrscheinlichkeiten für Zinssenkungen und -erhöhungen bei jeder Fed-Sitzung.
• Kostenlose NinjaTrader-8-Indikatoren15 ICT- und Orderflow-Tools, kostenlos und lebenslang.
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Häufig gestellte Fragen