إحصاءات التداول: نسبة الربح والتوقع الرياضي ومعامل الربح والتراجع
نسبة الصفقات الرابحة وحدها لا تقول شيئًا تقريبًا عن طريقة التداول. أما التوقع الرياضي ومعامل الربح والتراجع فتجمع بين عدد مرات الربح وحجمه ومدى سوء الأمور حين تسوء، ولكل منها نقاط عمياء.
تاريخ النشر · آخر تحديث · 7 دقائق قراءة
أهم النقاط
- نسبة الصفقات الرابحة (win rate) تحسب عدد مرات الربح فقط؛ ودون متوسط حجم الأرباح والخسائر لا تقول شيئًا يُذكر عن النتائج.
- يجمع التوقع الرياضي (expectancy) بين الأمرين: نسبة الربح × متوسط الربح ناقص نسبة الخسارة × متوسط الخسارة، أي النتيجة المتوسطة لكل صفقة، ويجب قياسه دائمًا بعد خصم التكاليف.
- معامل الربح (profit factor) هو إجمالي الأرباح مقسومًا على إجمالي الخسائر؛ وإذا تجاوز 1 فقد ربحت الصفقات الرابحة أكثر مما خسرته الخاسرة في العينة.
- أقصى تراجع (maximum drawdown) هو أكبر هبوط لمنحنى رأس المال من قمة سابقة، وهو الرقم الذي يحدد هل يستطيع المتداول أو الحساب الاستمرار.
- كل إحصاء تقدير مأخوذ من عينة: قلة الصفقات أو نظام سوقي واحد أو إغفال التكاليف تجعلها جميعًا غير موثوقة.
إحصاءات التداول: الإجابة المختصرة
تلخّص إحصاءات التداول قائمة من الصفقات، حقيقية كانت أو محاكاة، في بضعة أرقام تصف سلوك الطريقة: كم مرة تربح (نسبة الصفقات الرابحة)، وكم تربح وتخسر في المتوسط، وما تحققه في المتوسط لكل صفقة (التوقع الرياضي)، وكيف تقارن الأرباح بالخسائر إجمالًا (معامل الربح)، وما عمق أسوأ فترة خاسرة مرت بها (أقصى تراجع)، ومدى انتظام عوائدها قياسًا إلى تقلبها (نسب من نوع شارب).
لا يفيد أي من هذه الأرقام وحده، ولا يتنبأ أي منها بالمستقبل: إنها تصف عينة. والغرض من فهمها ألا تنبهر بالرقم الخطأ، سواء كان نسبة ربح مرتفعة أو ربحًا إجماليًا كبيرًا أو شهرًا استثنائيًا واحدًا. وتتبع التعريفات التالية ما تنشره NinjaTrader لتقارير الأداء في NinjaTrader 8.
نسبة الصفقات الرابحة ومتوسط الربح ومتوسط الخسارة
نسبة الصفقات الرابحة، التي تسميها NinjaTrader باسم Percent profitable، هي عدد الصفقات الرابحة مقسومًا على العدد الإجمالي للصفقات. وهي أكثر الإحصاءات تداولًا وأقلها دلالة وحدها. فالطريقة التي تربح في معظم الأحيان قد تخسر المال إذا كانت خسائرها القليلة كبيرة، والطريقة التي نادرًا ما تربح قد تكسب المال إذا كانت أرباحها أكبر بكثير من خسائرها.
المعلومة الناقصة هي الحجم. فمتوسط الربح هو إجمالي الأرباح مقسومًا على عدد الصفقات الرابحة، ومتوسط الخسارة هو إجمالي الخسائر مقسومًا على عدد الصفقات الخاسرة. وتُسمى النسبة بينهما، أي متوسط الربح مقسومًا على متوسط الخسارة، غالبًا نسبة العائد (payoff ratio)، وتعرضها NinjaTrader باسم Ratio Avg Win / Avg Loss. وتتجاذب نسبة الربح ونسبة العائد في اتجاهين متعاكسين: الأهداف القريبة ترفع عادةً نسبة الربح وتخفض نسبة العائد، والأهداف البعيدة تفعل العكس. ولا يُعدّ أي من الرقمين جيدًا أو سيئًا بمعزل عن الآخر.
قبل التكاليف، تساوي نسبة الربح اللازمة لبلوغ نقطة التعادل عند نسبة عائد معينة: 1 مقسومًا على (1 + نسبة العائد). فإذا تساوى حجم الأرباح والخسائر، وجب على الطريقة أن تربح نصف صفقاتها لمجرد التعادل؛ وإذا كانت الأرباح ضعف الخسائر، كفى الثلث. هذا حساب لا هدف، والتكاليف الحقيقية ترفع كل نقطة تعادل.
التوقع الرياضي: النتيجة المتوسطة لكل صفقة
التوقع الرياضي هو المبلغ المتوسط الذي تربحه الطريقة أو تخسره في كل صفقة على مدى العينة. ويمكن كتابته: نسبة الربح × متوسط الربح − نسبة الخسارة × متوسط الخسارة، حيث نسبة الخسارة هي حصة الصفقات الخاسرة؛ والنتيجة تساوي صافي الربح الإجمالي مقسومًا على عدد الصفقات، وهو ما تعرضه NinjaTrader باسم Average Trade. ويمكن التعبير عنه بالمال أو بالتيكات أو بمضاعفات المخاطرة الأولية، التي يُرمز إليها غالبًا بالحرف R.
التعبير عن التوقع بالتيكات أو بوحدات R يجعله قابلًا للمقارنة بين العقود وأحجام المراكز، ويجعل مسألة التكاليف ملموسة. فإذا كانت الصفقة المتوسطة تساوي تقريبًا تيكًا أو اثنين من التكاليف والانزلاق، فقد يجعلها تغيير صغير في التنفيذ سالبة، وهي نقطة يشرحها دليل ما تتطلبه المضاربة السريعة على العقود الآجلة فعلًا. ويجب قياس التوقع دائمًا بعد خصم العمولات والرسوم والانزلاق.
التوقع متوسط، والمتوسطات تُخفي التسلسل. فطريقتان لهما التوقع نفسه قد تمران بسلاسل خسائر وتراجعات مختلفة جدًا، ولهذا يُقرأ التوقع دائمًا مع الأرقام التالية.
| الطريقة A | الطريقة B | |
|---|---|---|
| نسبة الصفقات الرابحة | 70% | 35% |
| متوسط الربح | 2 تيك | 9 تيكات |
| متوسط الخسارة | 5 تيكات | 3 تيكات |
| نسبة العائد | 0.4 | 3 |
| التوقع لكل صفقة | −0.1 تيك | +1.2 تيك |
| معامل الربح | 0.93 | 1.62 |
معامل الربح (Profit Factor)
معامل الربح هو إجمالي الأرباح مقسومًا على إجمالي الخسائر، وهو التعريف الذي تعتمده NinjaTrader. فالقيمة الأعلى من 1 تعني أن الصفقات الرابحة جلبت مالًا أكثر مما خسرته الصفقات الخاسرة في العينة، والقيمة الأدنى من 1 تعني العكس. وهو يختصر نسبة الربح ونسبة العائد في رقم واحد، ويرتبط بالتوقع: فمعامل ربح أعلى من 1 يقترن دائمًا بصفقة متوسطة موجبة.
ونقاط ضعفه هي نقاط ضعف أي نسبة مبنية على عينة. فمع قلة الصفقات قد تضخّمه صفقة رابحة كبيرة واحدة. وهو يتجاهل ترتيب الصفقات، فلا يقول شيئًا عن التراجع. ويعتمد على التكاليف: فمعامل الربح المحسوب قبل العمولات والانزلاق يبالغ في النتيجة، خاصة في الطرق قصيرة الأجل ذات الصفقات الصغيرة الكثيرة. كما أنه يرتفع بسهولة مع التحسين، ولهذا يُعدّ معامل الربح داخل العينة دليلًا ضعيفًا، كما يشرح دليل الاختبار الرجعي لاستراتيجية على العقود الآجلة.
أقصى تراجع والتعافي
التراجع (drawdown) هو هبوط منحنى رأس المال من قمة سابقة. وأقصى تراجع هو أكبر هبوط من هذا النوع على مدى العينة، ويُقاس بالمال أو كنسبة مئوية من القمة. وتحسبه NinjaTrader على الربح المحقق، من قمة محلية إلى القاع المحلي الذي يليها. ومن الأرقام المرتبطة به أطول مدة استغرقها التعافي حتى قمة سابقة (Max. Time to Recover) وأطول سلسلة من الصفقات الخاسرة (Max. Consec. Losers).
التراجع هو الإحصاء الذي يحدد البقاء. فطريقتان لهما التوقع نفسه ومعامل الربح نفسه قد تنتجان أقصى تراجع مختلفًا جدًا، بحسب طريقة تجمّع خسائرهما. والتعافي غير متناظر أيضًا: فبعد خسارة خُمس الحساب يجب أن ينمو الباقي بمقدار الربع للعودة إلى القمة، وبعد خسارة النصف يجب أن يتضاعف.
أقصى تراجع تاريخي ليس سقفًا للمستقبل، بل هو أسوأ ما حدث في عينة واحدة، وعادةً ما تحتوي عينة أطول أو مختلفة على ما هو أسوأ. لذلك يحدد كثير من المتداولين أحجام مراكزهم بحيث يبقى تراجع يتجاوز التراجع التاريخي بكثير قابلًا للتحمل، وهو مبدأ يتناوله دليل إدارة المخاطر في تداول العقود الآجلة. كما تتيح محاكاة مونت كارلو (Monte Carlo) في Strategy Analyzer لدى NinjaTrader إخضاع نتائج الصفقات للعشوائية عبر عدد كبير من عمليات المحاكاة، لعرض مجموعة من النتائج الممكنة بدلًا من مسار واحد.
نسبتا شارب وسورتينو: العائد قياسًا إلى التقلب
تقسم نسبة شارب (Sharpe ratio) العائد الإضافي على الانحراف المعياري للعوائد: أي مقدار ما حققته الطريقة لكل وحدة من التقلب. وتحسبها NinjaTrader من الأرباح الشهرية، مع تحديد المعدل المرجعي عند الصفر، وتجعلها مساوية لواحد عندما لا يتجاوز السجل شهرًا واحدًا. أما نسبة سورتينو (Sortino ratio) فلا تستخدم في المقام إلا التقلب الهبوطي، فلا تُعاقَب التقلبات الصاعدة.
تساعد هاتان النسبتان على مقارنة طرق قيست على الأساس نفسه، لكن قيمهما تعتمد على الفترة وعلى تواتر العوائد المستخدمة وعلى طريقة تحويلها إلى قيم سنوية، لذا نادرًا ما تكون أرقام المنصات المختلفة قابلة للمقارنة. كما تفترضان أن التقلب يعبّر عن المخاطرة، وهذا لا يصح في الطرق ذات الخسائر النادرة الكبيرة: فالاستراتيجية التي تجمع أرباحًا صغيرة متكررة بينما تحمل خطر خسارة كبيرة عرضية قد تُظهر منحنى سلسًا ونسبة مغرية إلى أن تقع تلك الخسارة.
قراءة إحصاءات التداول معًا: قائمة تحقق
روتين قصير يصلح لأي تقرير، سواء جاء من اختبار رجعي أو من سجل صفقات حقيقية.
- عدد الصفقات أولًا: نادرًا ما تكفي بضع عشرات من الصفقات للتمييز بين المهارة والحظ.
- التوقع بعد خصم كل التكاليف، بالتيكات أو بوحدات R، مقارنةً بالانزلاق المعتاد لديك.
- معامل الربح مع أكبر صفقة رابحة ومن دونها.
- أقصى تراجع وأطول سلسلة خسائر، وهل تستطيع فعلًا مواصلة التداول خلالهما.
- النتائج حسب الفترة أو حسب ظروف السوق: هل يحمل شهر واحد أو نظام سوقي واحد النتيجة كلها؟
- محاكاة أم تداول حقيقي: إحصاءات الاختبار الرجعي افتراضية وعادةً أفضل من إحصاءات التداول الحقيقي.
طبّق ما تعلمته
الأسئلة الشائعة
ما هو معامل الربح الجيد؟
لا توجد عتبة عامة. فمعامل الربح لا يعني شيئًا إلا مع عدد الصفقات والتكاليف المحتسبة والظروف المختبرة. والقيم المرتفعة الناتجة عن اختبار رجعي محسَّن كثيرًا ما تتقلص خارج العينة، لذا قارنه برقم نزيه خارج العينة أو من التداول الحقيقي لا بقاعدة عامة.
هل نسبة الربح المرتفعة أفضل من نسبة العائد المرتفعة؟
لا أفضلية لأي منهما في ذاتها. المهم هو المزيج بينهما، مقيسًا بالتوقع بعد خصم التكاليف، وسلوك الطريقة أثناء التراجع. فالطرق ذات نسبة الربح المرتفعة تحمل غالبًا خسائر كبيرة عرضية، والطرق ذات نسبة الربح المنخفضة تمر غالبًا بسلاسل خسائر طويلة.
كم صفقة نحتاج للحصول على إحصاءات موثوقة؟
لا يوجد عدد ثابت، لكن الأكثر أفضل، ويجب أن تأتي الصفقات من ظروف متنوعة. وكلما تفاوتت نتائج الصفقات الفردية، احتجنا إلى صفقات أكثر قبل أن يعني المتوسط شيئًا. ونادرًا ما تحسم بضع عشرات من الصفقات المسألة.
ما الفرق بين نسبة شارب ونسبة سورتينو؟
كلتاهما تقسم العائد الإضافي على مقياس للتقلب. تستخدم نسبة شارب الانحراف المعياري لجميع العوائد، أما سورتينو فلا تستخدم إلا التقلب الهبوطي، فلا تخفضها الأرباح الكبيرة. وفي NinjaTrader تُحسب الاثنتان من أرقام شهرية مع تحديد المعدل المرجعي عند الصفر.
هل يجب أن تشمل إحصاءات التداول العمولات والانزلاق؟
نعم. فالإحصاءات قبل التكاليف تصف حركات الأسعار لا نتائج التداول. وفي الطرق قصيرة الأجل ذات الصفقات الكثيرة قد يحدد الفرق بين الأرقام الإجمالية والصافية ما إذا كانت الطريقة تربح أم تخسر.
المصادر
- Statistics Definitions (NinjaTrader 8) — NinjaTrader Help Guide
- Performance Displays (NinjaTrader 8) — NinjaTrader Help Guide
- Monte Carlo Simulation (NinjaTrader 8) — NinjaTrader Help Guide
اقرأ أيضًا
كُتب بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي انطلاقًا من مصادر رسمية، ثم رُوجعت الأرقام والتواريخ والمصادر وفق منهجيتنا. المنهجية · السياسة التحريرية · الإبلاغ عن خطأ
محتوى تعليمي. هذه المؤشرات ليست نصيحة استثمارية ولا تضمن أي نتيجة. ينطوي تداول العقود الآجلة على خطر خسارة قد تتجاوز رأس المال الأولي. شروط الاستخدام · إخلاء المسؤولية