Le footprint chart : lire le volume à l’intérieur de chaque bougie

Ce que montre un footprint

Un footprint chart (on parle aussi de graphique en clusters, et de Volumetric Bars sur NinjaTrader 8) découpe chaque bougie en niveaux de prix. À chaque prix, il affiche deux chiffres : le volume échangé au bid, quand des vendeurs ont frappé des ordres d’achat en attente, et le volume échangé à l’ask, quand des acheteurs ont pris des ordres de vente en attente.

La bougie elle-même peut être en temps (1 minute, 5 minutes), en ticks, en volume ou en range. Le footprint ne change pas le type de bougie : il l’ouvre, c’est tout. Les niveaux peuvent être affichés tick par tick ou regroupés (par exemple 2 ou 4 ticks par ligne) pour rester lisibles sur les instruments rapides.

Comme chaque chiffre repose sur l’identification de l’agresseur de chaque transaction, un footprint ne vaut que ce que valent ses données : il lui faut des données tick avec l’information bid/ask, en temps réel et, pour les bougies passées, un historique tick.

Les modes d’affichage courants

La plupart des outils footprint proposent plusieurs façons d’afficher les mêmes données :

• Bid × Ask. Deux colonnes par bougie : le volume au bid à gauche, le volume à l’ask à droite. C’est le mode qu’il te faut pour repérer les imbalances diagonales.
• Delta. Un chiffre par prix : volume à l’ask moins volume au bid. Positif, les acheteurs agressifs ont dominé à ce prix ; négatif, ce sont les vendeurs agressifs.
• Volume. Le volume total par prix, souvent coloré comme un petit volume profile à l’intérieur de la bougie.

Beaucoup de traders ajoutent un résumé sous chaque bougie : volume total, delta de la bougie et parfois le delta minimum et maximum atteint pendant sa formation. Couleurs et dégradés sont des réglages : apprends ce que signifient les tiens avant d’en tirer des conclusions.

Un exemple de bougie footprint

Le tableau ci-dessous est un exemple illustratif, avec des chiffres inventés sur un contrat fictif qui avance par pas de 0,25. Ce ne sont pas des données de marché : il sert seulement à montrer les calculs.

Lecture : la bougie a échangé 325 contrats, 203 à l’ask et 122 au bid, soit un delta de bougie de +81. Le POC de la bougie, le prix où il s’est échangé le plus de volume, est 100,50. Tout en haut, seulement 3 contrats à l’ask à 101,00 : les acheteurs n’ont pas insisté à ce prix pendant cette bougie. Les sections suivantes expliquent comment lire la diagonale entre les 95 contrats à l’ask à 100,50 et les 30 au bid à 100,25.

Le delta et le POC de chaque bougie

Le delta de la bougie additionne le delta de chaque prix. Un delta nettement positif sur une bougie baissière, ou nettement négatif sur une bougie haussière, montre que l’agressivité et le prix ne sont pas allés dans le même sens pendant cette bougie, souvent parce que des ordres passifs ont absorbé le côté agressif. Le guide du delta cumulé explique comment ces deltas s’additionnent sur la session.

Le POC de chaque bougie montre où s’est concentré son volume. Sa position est parlante : un POC près du haut d’une bougie haussière veut dire que beaucoup d’échanges ont eu lieu tout en haut ; un POC près du bas d’une bougie haussière, que l’essentiel du volume s’est fait avant que le prix ne s’en éloigne. Certains traders surveillent si les bougies suivantes reviennent sur ces prix. Rien de tout ça n’a un sens figé : tout dépend de l’endroit où se forme la bougie et de ce qui suit.

Imbalances diagonales et imbalances empilées

Le réflexe serait de comparer bid et ask au même prix, mais c’est trompeur. Quand le meilleur bid est à 100,25 et le meilleur ask à 100,50, les vendeurs agressifs traitent à 100,25 et les acheteurs agressifs à 100,50, au même moment. Les outils footprint comparent donc les prix en diagonale :

• Imbalance acheteuse : le volume à l’ask à un prix, comparé au volume au bid un tick plus bas.
• Imbalance vendeuse : le volume au bid à un prix, comparé au volume à l’ask un tick plus haut.

Une imbalance est signalée quand un côté dépasse l’autre d’un ratio que tu choisis, par exemple 300 % (trois fois plus). Ce seuil est un réglage, pas une règle : les valeurs utilisées varient, et un ratio plus bas signale davantage de niveaux. Beaucoup d’outils permettent aussi d’ignorer les comparaisons où le volume est trop faible pour compter. Dans la bougie d’exemple, 95 à l’ask à 100,50 contre 30 au bid à 100,25 donne un ratio d’environ 3,2 : c’est une imbalance acheteuse au seuil de 300 %. Les 40 au bid à 100,75 contre 3 à l’ask à 101,00 dépassent aussi 300 %, mais sur un chiffre aussi petit, un filtre de volume minimum écarterait probablement la comparaison.

Les imbalances empilées (stacked imbalances) sont plusieurs prix consécutifs, souvent trois ou plus (encore un réglage), avec des imbalances du même côté. Elles marquent une zone où un camp a été agressif à répétition pendant que le prix la traversait. Beaucoup de traders en font des zones à surveiller si le prix y revient : si elles tiennent, le côté agressif est peut-être encore présent ; si le prix les traverse sans s’arrêter, la lecture était fausse.

Absorption, essoufflement et thin prints

L’absorption apparaît quand un gros volume agressif se heurte à un mur passif. Sur un footprint, ça peut ressembler à un gros volume au bid sur le bas d’une bougie pendant que ce plus bas tient, ou à un gros volume à l’ask sur le haut pendant que le prix n’arrive pas à monter. Le côté agressif fait l’effort ; quelqu’un avec des ordres limites prend l’autre côté. L’absorption devient intéressante quand elle se produit sur un niveau que tu avais identifié, et elle n’est confirmée que si le prix s’en éloigne ensuite.

L’essoufflement (exhaustion), c’est l’image inverse : à l’extrême d’un mouvement, le volume agressif se tarit. Un plus haut imprimé avec très peu de volume à l’ask (comme les 3 contrats à 101,00 dans l’exemple) suggère que les acheteurs ont arrêté de prendre les offres à ce prix. Certains traders regardent aussi si l’extrême a du volume des deux côtés, ce qu’ils appellent une enchère inachevée (unfinished auction) susceptible d’être revisitée : c’est une heuristique, pas une loi.

Les thin prints sont des prix, à l’intérieur d’une bougie, où presque rien ne s’est échangé parce que le prix les a traversés très vite. Ils montrent où le marché n’a pas passé de temps et, comme les zones de faible volume d’un volume profile, peuvent être retraversés rapidement si le prix y revient, sans que rien ne garantisse ce retour.

Lire le footprint dans son contexte

Lu isolément, un footprint pousse au surtrading : chaque bougie contient une imbalance ou un gros chiffre quelque part. Les lectures ci-dessus comptent surtout sur des prix qui comptent déjà dans ton plan : plus haut ou plus bas de la veille, range de session, bords de la value area, niveau issu de ton analyse ICT comme un Fair Value Gap repéré par l’indicateur ICT 2022 Mentorship Model.

Une séquence pratique : marque tes niveaux avant la session, attends que le prix en atteigne un, lis le footprint pour y chercher absorption, essoufflement ou nouvelles imbalances dans le sens attendu, et définis ton invalidation avant d’entrer. Le footprint sert à juger un comportement à un endroit, pas à trouver une raison d’être en position. Le guide de l’order flow montre comment tout ça s’intègre dans un plan complet.

Limites

• Les réglages changent l’image. Type de bougie, regroupement des ticks, ratio d’imbalance et filtres de volume modifient ce qui est mis en évidence. Deux traders peuvent regarder la même session et voir des footprints différents.
• Dépendance aux données. La classification bid/ask et l’historique tick varient selon les flux. Un footprint historique construit sans données tick complètes peut ne pas correspondre à ce qui s’affichait en temps réel.
• Liquidité cachée. Icebergs et annulations n’apparaissent pas dans le volume exécuté, et le footprint ne montre que les transactions du contrat que tu regardes.
• Aucune valeur prédictive à lui seul. Imbalances, absorption et essoufflement décrivent le passé. Ils peuvent échouer, et les trader sans stop ni taille définis à l’avance est un moyen rapide de perdre de l’argent.

Les outils gratuits pour NinjaTrader 8

Disponible

TEVO Footprint

TEVO Footprint, indicateur footprint gratuit pour NinjaTrader 8 : volume bid × ask par prix, déséquilibres diagonaux, empilés, POC et tableau de delta.

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Disponible

TEVO Big Trades

TEVO Big Trades, indicateur gratuit pour NinjaTrader 8 : les grosses transactions exécutées en bulles proportionnelles au volume, côté bid ou ask.

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Questions fréquentes

Concepts et outils liés

• Guide de l’order flowLa mécanique de l’order flow et toute la boîte à outils, du DOM au volume profile.
• Delta cumuléComment les deltas s’additionnent sur la session et pourquoi prix et delta peuvent diverger.
• Volume profilePOC, value area et nœuds de volume sur une session ou plusieurs jours.
• Indicateur ICT 2022 Mentorship ModelIndicateur NinjaTrader 8 gratuit : sweep, MSS et Fair Value Gap, des niveaux où lire le footprint.

Les autres guides Order Flow

• Order Flow
• Delta cumulé
• Volume profile

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