Ratio risque/rendement et taux de réussite d’équilibre expliqués
Le ratio risque/rendement compare la distance jusqu’à l’objectif avec la distance jusqu’au stop. Un ratio de 2 signifie que l’objectif est deux fois plus loin que le stop. À lui seul, il ne dit rien de la rentabilité : il t’indique seulement le taux de réussite dont tu as besoin pour être à l’équilibre.
Débutant · 9 min de lecture · Mis à jour le
Ce que tu vas apprendre
Calculer le taux de réussite qu’exige un ratio risque/rendement et l’espérance d’une méthode, coûts compris.
À lire avant : Risque par trade : combien risquer sur un seul trade ?
Le taux de réussite d’équilibre
Si chaque trade gagnant rapporte R fois le risque et que chaque trade perdant perd 1 fois le risque, la méthode est à l’équilibre quand le taux de réussite est égal à 1 ÷ (1 + R).
| Risque/rendement (R) | Taux de réussite d’équilibre |
|---|---|
| 0,5 | 66,7 % |
| 1 | 50,0 % |
| 1,5 | 40,0 % |
| 2 | 33,3 % |
| 3 | 25,0 % |
Un ratio élevé abaisse le taux de réussite nécessaire, mais les objectifs éloignés sont atteints moins souvent. Les deux chiffres évoluent toujours ensemble ; aucun n’est bon ou mauvais en soi.
L’espérance : le chiffre qui compte
L’espérance combine les deux : espérance = taux de réussite × gain moyen − taux de perte × perte moyenne. Exprimée en R (multiples du risque), elle t’indique ce qu’un trade rapporte en moyenne.
Exemple hypothétique · Deux méthodes
La méthode A gagne 40 % du temps avec un gain moyen de 2R : 0,4 × 2 − 0,6 × 1 = +0,2R par trade. La méthode B gagne 60 % du temps avec un gain moyen de 0,6R : 0,6 × 0,6 − 0,4 × 1 = −0,04R par trade. B gagne plus souvent et perd pourtant de l’argent.
Les coûts changent le ratio
Les commissions et le slippage se paient sur chaque trade, gagnant ou perdant. S’ils coûtent 0,1R par trade, un gain prévu de 2R devient 1,9R et une perte de 1R devient 1,1R. La méthode A ci-dessus passe de +0,2R à 0,4 × 1,9 − 0,6 × 1,1 = +0,1R : la moitié de son avantage disparaît. Les méthodes à court terme avec de petits objectifs sont les plus exposées ; la leçon sur le slippage montre comment le mesurer.
Ratio prévu et ratio réalisé
- Le ratio prévu est celui que tu traces avant d’entrer.
- Le ratio réalisé est celui que ton journal montre après les sorties, les prises de profit partielles et les stops déplacés.
- Beaucoup de traders prévoient 2R et réalisent 1,2R parce qu’ils sortent trop tôt. Compare les deux chaque semaine dans ton journal de trading.
Des R aux dollars : un mois détaillé
Exemple hypothétique · 40 trades avec 100 $ de risque
La méthode gagne 40 % du temps, avec un gain moyen de 2R et une perte moyenne de 1R. Sur 40 trades : 16 gagnants × 200 $ = 3 200 $ et 24 perdants × 100 $ = 2 400 $, soit un résultat brut de +800 $, c’est-à-dire +0,2R × 40 trades × 100 $. Avec 10 $ de coûts par trade, le résultat net est de 800 $ − 400 $ = +400 $.
La même espérance peut se réaliser dans des ordres très différents. Dix pertes peuvent arriver d’abord et les gains ensuite : c’est pourquoi les leçons sur le risque par trade et sur le drawdown comptent, même pour une méthode à espérance positive. Juge l’espérance sur un large échantillon, pas sur une semaine.
Erreurs fréquentes
- Choisir un objectif lointain uniquement pour « améliorer » le ratio, sans preuve que le prix y arrive.
- Juger une méthode sur son seul taux de réussite.
- Oublier les coûts dans l’espérance.
- Mesurer l’espérance sur moins de quelques dizaines de trades.
Exercice pratique
Prends les 30 derniers trades de ton journal ou d’un backtest. Calcule le taux de réussite, le gain moyen et la perte moyenne en R, puis l’espérance avant et après déduction de tes coûts moyens par trade. La méthode reste-t-elle positive après coûts ?
Vérifie ta compréhension
1. Quel taux de réussite faut-il avec un ratio risque/rendement de 3 pour être à l’équilibre ?
- 33,3 %
- 25 %
- 75 %
Afficher la réponse
Réponse : 25 %. 1 ÷ (1 + 3) = 0,25.
2. Une méthode gagne 50 % du temps avec un gain moyen de 1,5R. Quelle est son espérance ?
- +0,25R
- +0,5R
- +1,5R
Afficher la réponse
Réponse : +0,25R. 0,5 × 1,5 − 0,5 × 1 = 0,25R.
3. Pourquoi les coûts pénalisent-ils surtout les méthodes à court terme ?
- Elles paient des commissions plus élevées par contrat
- Les coûts représentent une part plus grande de petits objectifs et de petits stops
- Elles ne peuvent pas utiliser d’ordres limites
Afficher la réponse
Réponse : Les coûts représentent une part plus grande de petits objectifs et de petits stops. Le même coût en ticks représente une fraction plus grande d’un petit R.
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Questions fréquentes
Qu’est-ce qu’un bon ratio risque/rendement ?
Il n’y en a pas dans l’absolu. Un ratio n’est bon que si ton taux de réussite mesuré à ce ratio donne une espérance positive après coûts.
Un risque/rendement de 1:2, est-ce la même chose que R = 2 ?
Oui. Les deux signifient que le gain potentiel vaut deux fois le risque.
Faut-il déplacer mon objectif pour garder un ratio de 2R ?
Seulement si la structure du marché le justifie. Un objectif doit être un niveau que le prix a des chances d’atteindre, comme la prochaine liquidité, pas un multiple fixe.
Leçons associées
Références et lectures complémentaires
- Day Trading: Your Dollars at Risk — U.S. Securities and Exchange Commission
- Basics of Futures Trading — U.S. Commodity Futures Trading Commission
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