شرح نسبة المخاطرة إلى العائد ونسبة الفوز اللازمة للتعادل
تقارن نسبة المخاطرة إلى العائد (Risk-Reward Ratio) المسافة إلى الهدف بالمسافة إلى أمر الوقف. فالنسبة 2 تعني أن الهدف أبعد من أمر الوقف بمرّتين. وهي وحدها لا تقول شيئًا عن الربحية: إنها تخبرك فقط بنسبة الفوز (Win Rate) التي تحتاجها لبلوغ التعادل.
مبتدئ · 9 د قراءة · آخر تحديث
ما ستتعلّمه
حساب نسبة الفوز التي تتطلبها نسبة مخاطرة إلى عائد معيّنة، والتوقع الرياضي لطريقة ما، مع احتساب التكاليف.
اقرأ أولًا: المخاطرة لكل صفقة: كم ينبغي أن تخاطر في صفقة واحدة؟
نسبة الفوز اللازمة للتعادل
إذا كانت كل صفقة رابحة تكسب R مرة قدر المخاطرة، وكل صفقة خاسرة تخسر مرة واحدة قدر المخاطرة، فإن الطريقة تبلغ التعادل (Break-Even) عندما تساوي نسبة الفوز 1 ÷ (1 + R).
| نسبة المخاطرة إلى العائد (R) | نسبة الفوز اللازمة للتعادل |
|---|---|
| 0.5 | 66.7% |
| 1 | 50.0% |
| 1.5 | 40.0% |
| 2 | 33.3% |
| 3 | 25.0% |
النسبة المرتفعة تخفّض نسبة الفوز التي تحتاجها، لكن الأهداف البعيدة تُبلغ بوتيرة أقل. ويتحرّك الرقمان دائمًا معًا؛ ولا يكون أيّ منهما جيدًا أو سيئًا في حد ذاته.
التوقع الرياضي: الرقم الذي يهمّ
يجمع التوقع الرياضي (Expectancy) بين الاثنين: التوقع الرياضي = نسبة الفوز × متوسط الربح − نسبة الخسارة × متوسط الخسارة. وعند التعبير عنه بوحدات R (أي بمضاعفات المخاطرة)، فإنه يخبرك بما تكسبه الصفقة في المتوسط.
مثال افتراضي · طريقتان
تربح الطريقة A في 40% من الحالات بمتوسط ربح قدره 2R: إذن 0.4 × 2 − 0.6 × 1 = +0.2R لكل صفقة. وتربح الطريقة B في 60% من الحالات بمتوسط ربح قدره 0.6R: إذن 0.6 × 0.6 − 0.4 × 1 = −0.04R لكل صفقة. تربح B بوتيرة أعلى، ومع ذلك تخسر المال.
التكاليف تغيّر النسبة
تُدفع العمولات والانزلاق السعري (Slippage) في كل صفقة، الرابحة منها والخاسرة. فإذا كانت كلفتها 0.1R لكل صفقة، تصبح الصفقة الرابحة المخطّط لها بـ2R صفقة بـ1.9R، وتصبح الصفقة الخاسرة بـ1R خسارة بـ1.1R. وتهبط الطريقة A أعلاه من +0.2R إلى 0.4 × 1.9 − 0.6 × 1.1 = +0.1R: أي يختفي نصف أفضليتها (Edge). والطرق قصيرة الأجل ذات الأهداف الصغيرة هي الأكثر عرضة لذلك؛ ويبيّن درس الانزلاق السعري كيف تقيسه.
النسبة المخطّط لها مقابل النسبة المحقّقة
- النسبة المخطّط لها هي ما ترسمه قبل الدخول.
- النسبة المحقّقة هي ما يُظهره سجل تداولك بعد عمليات الخروج، وجني الأرباح الجزئي، ونقل أوامر الوقف.
- يخطّط كثير من المتداولين لـ2R ويحقّقون 1.2R لأنهم يخرجون مبكرًا. قارن بين الاثنين كل أسبوع في سجل تداولك.
من R إلى المال: شهر محلول
مثال افتراضي · 40 صفقة بمخاطرة 100 دولار
تربح الطريقة في 40% من الحالات، بمتوسط ربح قدره 2R ومتوسط خسارة قدره 1R. وعلى مدى 40 صفقة: 16 صفقة رابحة × 200 دولار = 3,200 دولار، و24 صفقة خاسرة × 100 دولار = 2,400 دولار، أي نتيجة إجمالية قدرها +800 دولار، وهي تساوي +0.2R × 40 صفقة × 100 دولار. ومع تكاليف قدرها 10 دولارات لكل صفقة، تكون النتيجة الصافية 800 دولار − 400 دولار = +400 دولار.
يمكن أن يأتي التوقع الرياضي نفسه بترتيبات مختلفة جدًا. فقد تأتي عشر خسائر أولًا ثم تليها الأرباح، ولهذا يظل درسا المخاطرة لكل صفقة والتراجع مهمّين حتى لطريقة ذات توقع رياضي موجب. واحكم على التوقع الرياضي من خلال عيّنة كبيرة، لا من خلال أسبوع واحد.
أخطاء شائعة
- اختيار هدف بعيد لمجرد «تحسين» النسبة، من دون دليل على أن السعر يصل إليه.
- الحكم على طريقة من خلال نسبة الفوز وحدها.
- إغفال التكاليف في حساب التوقع الرياضي.
- قياس التوقع الرياضي على أقل من بضع عشرات من الصفقات.
تمرين تطبيقي
خذ آخر 30 صفقة في سجل تداولك أو في اختبار رجعي. احسب نسبة الفوز، ومتوسط الربح ومتوسط الخسارة بوحدات R، ثم التوقع الرياضي قبل خصم متوسط تكاليفك لكل صفقة وبعده. هل تظل الطريقة موجبة بعد التكاليف؟
اختبر فهمك
1. ما نسبة الفوز التي تحتاجها نسبة مخاطرة إلى عائد قدرها 3 لبلوغ التعادل؟
- 33.3%
- 25%
- 75%
اعرض الإجابة
الإجابة: 25%. 1 ÷ (1 + 3) = 0.25.
2. طريقة تربح في 50% من الحالات بمتوسط ربح قدره 1.5R. ما توقعها الرياضي؟
- +0.25R
- +0.5R
- +1.5R
اعرض الإجابة
الإجابة: +0.25R. 0.5 × 1.5 − 0.5 × 1 = 0.25R.
3. لماذا تضرّ التكاليف الطرق قصيرة الأجل أكثر من غيرها؟
- لأنها تدفع عمولات أعلى لكل عقد
- لأن التكاليف تمثّل حصة أكبر من الأهداف وأوامر الوقف الصغيرة
- لأنها لا تستطيع استخدام الأوامر المحددة
اعرض الإجابة
الإجابة: لأن التكاليف تمثّل حصة أكبر من الأهداف وأوامر الوقف الصغيرة. الكلفة نفسها بالتيك تمثّل جزءًا أكبر من R صغيرة.
تدرّب بالأدوات المجانية
الأسئلة الشائعة
ما نسبة المخاطرة إلى العائد الجيدة؟
لا توجد نسبة جيدة بوجه عام. فالنسبة لا تكون جيدة إلا إذا كانت نسبة الفوز التي قستها عندها تعطي توقعًا رياضيًا موجبًا بعد التكاليف.
هل نسبة 1:2 بين المخاطرة والعائد هي نفسها R = 2؟
نعم. كلاهما يعني أن الربح المحتمل يساوي ضعف المخاطرة.
هل ينبغي أن أنقل هدفي للحفاظ على نسبة 2R؟
فقط إذا كان هيكل السوق يبرّر ذلك. ينبغي أن يكون الهدف مستوى يُرجَّح أن يبلغه السعر، مثل السيولة التالية، لا مضاعفًا ثابتًا.
دروس ذات صلة
المراجع وقراءات إضافية
- Day Trading: Your Dollars at Risk — U.S. Securities and Exchange Commission
- Basics of Futures Trading — U.S. Commodity Futures Trading Commission
كُتب هذا المحتوى بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، ثم رُوجع وفق المصادر المذكورة ومنهجيتنا. أبلغنا عن أي خطأ وسنصحّحه. المنهجية · السياسة التحريرية · الإبلاغ عن خطأ
محتوى تعليمي فقط، وليس نصيحة استثمارية. قد تتجاوز الخسائر في العقود الآجلة والمنتجات ذات الرافعة المالية مبلغ الإيداع الأولي.
محتوى تعليمي. هذه المؤشرات ليست نصيحة استثمارية ولا تضمن أي نتيجة. ينطوي تداول العقود الآجلة على خطر خسارة قد تتجاوز رأس المال الأولي. شروط الاستخدام · إخلاء المسؤولية