الفرق بين NQ و MNQ: حجم العقد وقيمة التيك والمخاطرة
يتحرك عقدا NQ و MNQ معًا تيكًا بتيك، والفرق البنيوي الوحيد بينهما هو الحجم: MNQ يساوي عُشر NQ، وهذا يغيّر القيمة بالدولار لكل تيك تتداوله.
تاريخ النشر · آخر تحديث · 6 دقائق قراءة
أهم النقاط
- تُدرج CME Group عقدَي NQ (E-mini Nasdaq-100) و MNQ (Micro E-mini Nasdaq-100) على المؤشر نفسه، ويعرض العقدان السعر نفسه.
- يتحرك العقدان بتيكات قدرها 0.25 نقطة من المؤشر، لذلك تضم النقطة الواحدة دائمًا 4 تيكات.
- تساوي النقطة الواحدة 20 دولارًا في NQ و2 دولار في MNQ، أي أن التيك يساوي 5 دولارات في NQ و0.50 دولار في MNQ.
- يتيح MNQ ضبط حجم المراكز بخطوات أصغر بعشر مرات، لكن الرسوم تُحتسب لكل عقد، فعشرة عقود MNQ تعني عشر عمولات.
الفرق بين NQ و MNQ: الجواب المختصر
الفرق بين NQ و MNQ مسألة حجم لا مسألة سوق. فكلا العقدين عقد آجل على مؤشر Nasdaq-100، وكلاهما مُدرج لدى CME Group، ويعرضان السعر نفسه في اللحظة نفسها. أما ما يختلف بينهما فهو المبلغ بالدولار المرتبط بكل حركة في هذا السعر.
عقد NQ، أي E-mini Nasdaq-100، يساوي 20 دولارًا لكل نقطة كاملة من المؤشر، أما MNQ، أي Micro E-mini Nasdaq-100، فيساوي 2 دولار للنقطة. وبما أن أدنى حركة سعرية متطابقة في العقدين، ينتقل هذا الفرق مباشرة إلى كل تيك: عقد MNQ واحد يساوي بالضبط عُشر عقد NQ واحد.
مواصفات العقدين جنبًا إلى جنب
يعتمد الجدول أدناه على القيم المنشورة في صفحات المنتجات لدى CME Group. فقيمة النقطة وحجم التيك تحددهما البورصة لا الوسيط، ولذلك فهما متطابقتان على كل المنصات، بما فيها منصة NinjaTrader.
| NQ (E-mini) | MNQ (Micro E-mini) | |
|---|---|---|
| الأصل الأساسي | مؤشر Nasdaq-100 | مؤشر Nasdaq-100 |
| أدنى تيك | 0.25 نقطة من المؤشر | 0.25 نقطة من المؤشر |
| قيمة النقطة الواحدة | 20 دولارًا | 2 دولار |
| قيمة التيك الواحد | 5 دولارات | 0.50 دولار |
| عدد التيكات في النقطة | 4 | 4 |
عدد التيكات في النقطة هو ببساطة نقطة واحدة مقسومة على حجم التيك البالغ 0.25. ولهذا يقول المتداولون كثيرًا إن حركة نقطة واحدة في NQ تساوي أربعة تيكات، أيًّا كان العقد الذي يتداولونه من الاثنين.
كيف يغيّر فرق الحجم مخاطرتك
تعتمد مخاطرتك في أي صفقة على العقود الآجلة على ثلاثة عناصر: المسافة بين سعر الدخول ووقف الخسارة بالنقاط، وقيمة النقطة الواحدة، وعدد العقود. العنصر الأول قرار يُتخذ على الرسم البياني، أما العنصران الأخيران فهما بالتحديد حيث يفترق NQ عن MNQ.
مع مسافة وقف الخسارة نفسها، يحمل عقد NQ واحد عشرة أضعاف المخاطرة بالدولار التي يحملها عقد MNQ واحد. وبعبارة أخرى، يعرّضك عقد NQ واحد وعشرة عقود MNQ لحركة بالدولار متطابقة تقريبًا. فالعقد المصغر لا يجعل مؤشر Nasdaq-100 أقل تقلبًا، بل يتيح لك فقط أن تحتفظ بشريحة أصغر منه.
هذه الدقة في التدرج هي السبب العملي الرئيسي لاستخدام MNQ. فإذا كانت خطتك تقضي بالمخاطرة بمبلغ ثابت في كل صفقة، وكان وقف الخسارة الذي تحتاجه واسعًا، فقد يجبرك NQ إما على تحمّل مخاطرة أكبر مما خططت له وإما على ترك الصفقة. أما MNQ فيتيح لك الاقتراب أكثر من خطتك بإضافة التعرض أو تقليصه بخطوات تساوي كل منها عُشر عقد E-mini.
- المخاطرة في الصفقة = مسافة وقف الخسارة بالنقاط × قيمة النقطة × عدد العقود.
- وقف الخسارة نفسه والاتجاه نفسه: عقد NQ واحد ≈ عشرة عقود MNQ من حيث التعرض بالدولار.
- الخروج الجزئي أدق في MNQ: يمكنك إغلاق جزء من المركز بخطوات بحجم العقود المصغرة.
تطبّق حاسبة حجم المركز في Trading Evolution هذه المعادلة نفسها بقيم النقطة الرسمية، فتتيح لك مقارنة عقد NQ واحد بعدة عقود MNQ قبل إرسال الأمر.
السيولة والفروق السعرية وما يظهر في دفتر الأوامر
NQ هو العقد الأصلي والسوق المرجعية للعقود الآجلة على Nasdaq-100. وتبقى أسعار MNQ متوافقة معه لأن العقدين يُسوَّيان على المؤشر نفسه، ولأن أي فجوة بينهما يمكن استغلالها بالمراجحة حتى تزول. وفي الظروف العادية يكاد لا يمكن التمييز بين الرسمين البيانيين.
أما دفتر الأوامر فهو الموضع الذي يظهر فيه الاختلاف. فالكميات المنتظرة عند كل سعر في MNQ مُعبَّر عنها بعقود مصغرة، ولذلك يُظهر مستوى له الوزن الاقتصادي نفسه عددًا من العقود أكبر بعشر مرات مما يظهر في NQ. وعند قراءة تدفق الأوامر (order flow)، أي حركة الأوامر المنفذة فعلًا، ضع هذا المقياس في ذهنك: فالصفقات الكبيرة والامتصاص أمور نسبية تُقاس بالعقد الذي تراقبه.
لهذا يراقب بعض متداولي تدفق الأوامر عمق السوق (DOM) ومخطط الفوتبرينت (footprint) الخاصين بعقد NQ بينما ينفّذون أوامرهم على MNQ. وتتوقف فائدة ذلك على طريقتك في التداول؛ المهم أن تقارن الشيء بمثله، وألا تعدّ حجمًا عاديًا تمامًا في MNQ حجمًا غير مألوف.
الهامش والعمولات والتكاليف الخفية
تحدد CME Group والوسيط متطلبات الهامش، وهي تتغير بتغير ظروف السوق، لذا تحقّق من الأرقام السارية لدى وسيطك بدلًا من الاعتماد على رقم ثابت. وكقاعدة عامة، يتطلب العقد المصغر إيداع هامش أقل بكثير مما يتطلبه عقد E-mini.
تُحتسب العمولات ورسوم البورصة لكل عقد. فالاحتفاظ بعشرة عقود MNQ لمحاكاة عقد NQ واحد يعني دفع هذه الرسوم عشر مرات. وبالنسبة إلى المتداولين اليوميين النشطين يتراكم هذا الفرق بسرعة، وهذا أحد أسباب انتقال كثير من المتداولين من MNQ إلى NQ حين يصبح حسابهم ومخاطرتهم في الصفقة كبيرين بما يكفي.
أما الانزلاق السعري (slippage)، أي الفرق بين السعر المطلوب والسعر المنفذ، فيتصرف بالطريقة نفسها مقيسًا بالتيكات في العقدين، لكن كلفته بالدولار تتناسب مع قيمة النقطة: تيك واحد من الانزلاق في NQ يكلّف عشرة أضعاف ما يكلّفه في MNQ.
أخطاء شائعة عند التنقل بين NQ و MNQ
تنشأ معظم الأخطاء من نقل العادات من عقد إلى آخر دون تحويل الأرقام. فالرسم البياني يبدو متطابقًا، ولذلك يسهل أن تنسى أن المعنى بالدولار لكل تيك قد تغيّر بمعامل عشرة.
- الإبقاء على عدد العقود نفسه بعد الانتقال من MNQ إلى NQ: ثلاثة عقود MNQ مركز متواضع، أما ثلاثة عقود NQ فتحمل عشرة أضعاف ذلك التعرض.
- نسخ وقف خسارة محدد بالدولار بدلًا من النقاط: يجب إعادة تحديد وقف الخسارة بالنقاط أولًا، ثم تحويله بقيمة النقطة في العقد الذي تتداوله.
- قراءة الكميات في دفتر أوامر MNQ كأنها كميات NQ، واعتبار أمر مصغر عادي صادرًا عن متداول كبير.
- تجاهل الرسوم المحتسبة لكل عقد عند تداول عدد كبير من العقود المصغرة لأهداف صغيرة: فقد تلتهم العمولة جزءًا كبيرًا من ربح لا يتجاوز بضعة تيكات.
- افتراض أن العقد المصغر منتج مخصص للتدريب: MNQ عقد آجل حقيقي مُتداول في البورصة، ومخاطر السعر فيه هي نفسها لكل وحدة تعرّض.
أي العقدين يناسب خطتك
اختر العقد انطلاقًا من خطة المخاطرة، لا من حجم الحركة التي تأمل فيها. ابدأ بأقصى مبلغ تقبل خسارته في الصفقة، ثم قِس مسافة وقف الخسارة التي يحتاجها نموذج الدخول (setup)، ثم انظر كم عقدًا من كل نوع يتسع له هذا المبلغ. وإذا لم يتسع لأي عدد صحيح من عقود NQ، فإن MNQ يكون في العادة الحل الأنظف.
ويناسب MNQ أيضًا المتداولين الذين يتعلمون قراءة السوق مباشرة، لأن الأخطاء فيه تكلّف عُشر ما تكلّفه في NQ، بينما تبقى حركة السعر وتدفق الأوامر هما نفسيهما في مؤشر Nasdaq-100. ويصبح NQ مناسبًا عندما يكبر حجم تداولك إلى حد تبدأ فيه الرسوم المحتسبة لكل عقد وعدد الأوامر في التأثير.
طبّق ما تعلمته
الأسئلة الشائعة
كم تساوي قيمة التيك في NQ؟
التيك في NQ (E-mini Nasdaq-100) يساوي 0.25 نقطة من المؤشر، وقيمته 5 دولارات لكل عقد، وفق مواصفات العقود المنشورة لدى CME Group.
كم تساوي قيمة التيك في MNQ؟
يستخدم MNQ التيك نفسه البالغ 0.25 نقطة، وقيمته 0.50 دولار لكل عقد، لأن النقطة الكاملة في MNQ تساوي 2 دولار.
كم تيكًا في نقطة NQ الواحدة؟
أربعة. فقسمة نقطة واحدة على حجم التيك البالغ 0.25 تعطي 4 تيكات، في NQ وفي MNQ على حد سواء.
هل لعقدَي NQ و MNQ السعر نفسه دائمًا؟
يعرض العقدان سعر العقود الآجلة نفسه على Nasdaq-100 ويبقيان متوافقين لأنهما يُسوَّيان على المؤشر نفسه. وقد تظهر فروق لحظية ضئيلة جدًا، لكنها لا تدوم في ظروف السوق العادية.
المصادر
اقرأ أيضًا
كُتب بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي انطلاقًا من مصادر رسمية، ثم رُوجعت الأرقام والتواريخ والمصادر وفق منهجيتنا. المنهجية · السياسة التحريرية · الإبلاغ عن خطأ
محتوى تعليمي. هذه المؤشرات ليست نصيحة استثمارية ولا تضمن أي نتيجة. ينطوي تداول العقود الآجلة على خطر خسارة قد تتجاوز رأس المال الأولي. شروط الاستخدام · إخلاء المسؤولية