Liquidité buy-side et sell-side en ICT : où se trouvent les stops
La liquidité buy-side (côté achat) est le pool d’ordres d’achat en attente au-dessus d’un sommet ; la liquidité sell-side (côté vente) est le pool d’ordres de vente en attente sous un creux. Dans le cadre ICT, ces pools sont les endroits vers lesquels le prix a des chances de se diriger ensuite, car les gros intervenants ont besoin de la contrepartie du marché pour exécuter leurs ordres.
Débutant · 10 min de lecture · Mis à jour le
Ce que tu vas apprendre
Repérer les pools de liquidité buy-side et sell-side sur un graphique et expliquer pourquoi le prix est attiré vers eux.
À lire avant : La structure de marché en ICT : swing highs, swing lows et cassures de structure
Ce qui se trouve au-dessus des sommets et sous les creux
Au-dessus d’un sommet évident, on trouve les ordres buy stop des traders en position vendeuse (short) qui protègent leur position, ainsi que les entrées buy stop des traders de breakout. Ensemble, ils forment la liquidité buy-side (BSL). Sous un creux évident, on trouve les sell stops des traders en position acheteuse (long) et les entrées sell stop des vendeurs de breakout : la liquidité sell-side (SSL).
Un ordre stop devient un ordre au marché dès que son prix est atteint (voir le glossaire de la CFTC). Quand beaucoup de stops se trouvent au même endroit, atteindre cet endroit peut déclencher une salve d’ordres au marché et un mouvement rapide.
Tu ne peux pas voir ces ordres
Les ordres stop ne sont généralement pas affichés dans le carnet d’ordres visible : aucune plateforme ne te montre donc la taille exacte d’un pool de liquidité. Dans ce sens, la liquidité est une déduction tirée de la structure du graphique : plus un sommet ou un creux est évident, plus il est probable que des ordres attendent au-delà. Garde cette limite en tête ; c’est pour cela que chaque cible de liquidité exige un plan pour le cas où le prix l’ignore.
Les pools les plus surveillés
- Sommets égaux et creux égaux (equal highs, equal lows : relativement égaux, pas forcément au tick près) : deux swings ou plus au même prix sont un endroit évident pour des stops.
- Plus haut et plus bas de la veille, et plus haut et plus bas de la semaine précédente.
- Plus hauts et plus bas de session, par exemple le range asiatique avant la session de Londres.
- Anciens swing highs et swing lows que le prix n’a pas revisités.
Exemple hypothétique · Creux égaux
Le prix forme deux creux à 101,02 et 101,00, à une heure d’intervalle. De la liquidité sell-side a des chances de se trouver juste sous 101,00. Un trader acheteur depuis plus haut ne placerait pas son stop exactement là, mais un peu plus bas ou au-delà de la structure suivante, précisément parce que ce niveau est une cible évidente.
Draw on liquidity : la cible de liquidité
Le draw on liquidity est le pool vers lequel le prix semble se diriger. Dans un contexte haussier, le prochain pool buy-side (un ancien sommet, le plus haut de la veille) est la cible naturelle ; dans un contexte baissier, c’est le prochain pool sell-side. Choisir le draw relève du jugement, à partir de la structure de l’unité de temps supérieure vue dans la leçon sur la structure de marché ; écris la raison de ton choix avant le début de la session.
Liquidité et gestion de position
La même logique s’applique à tes propres trades. Un stop placé exactement sur un niveau évident se trouve dans un pool que d’autres peuvent viser. Le placer au-delà de la structure qui invalide ton idée, puis calculer la taille de la position à partir de cette distance, est plus robuste que de le resserrer jusqu’au niveau évident le plus proche. Le calculateur de taille de position convertit cette distance en nombre de contrats.
Classer les pools avant la session
Un graphique montre toujours plusieurs pools possibles. Une façon simple de les classer consiste à noter chacun sur quatre questions, à raison d’un point par « oui » :
- Est-il évident (sommets ou creux égaux, extrême de la veille ou de la semaine précédente) ?
- S’est-il formé sur une unité de temps supérieure ?
- Est-il encore intact (le prix ne l’a pas encore traversé) ?
- Est-il dans le sens de ton biais sur l’unité de temps supérieure ?
Exemple hypothétique · Noter trois pools
Le plus haut de la veille est évident, journalier, intact et dans le sens d’un biais haussier : 4 points. Des creux égaux formés ce matin sur le graphique en 5 minutes sont évidents et intacts, mais contre le biais : 2 points. Un ancien plus bas hebdomadaire que le prix a déjà traversé la semaine dernière est évident et hebdomadaire, mais déjà pris et contraire au biais : 2 points. Le plus haut de la veille devient le draw principal, et les creux égaux un sweep possible avant le mouvement.
Le score n’est pas une probabilité. C’est une façon de rendre ton choix explicite, pour pouvoir vérifier plus tard dans ton journal si les pools les mieux notés ont été atteints plus souvent que les moins bien notés.
Erreurs fréquentes
- Traiter chaque sommet et chaque creux comme une cible : donne la priorité aux plus évidents et aux plus proches du draw de l’unité de temps supérieure.
- S’attendre à ce que le prix se retourne sur un pool : un pool peut être pris et le prix peut continuer.
- Supposer que le carnet d’ordres montre le pool : les stops ne sont pas visibles.
Exercice pratique
Sur un graphique en 15 minutes des deux dernières sessions, marque le plus haut et le plus bas de la veille, le haut et le bas du range asiatique, ainsi que les éventuels sommets ou creux égaux. Classe-les du plus évident au moins évident et choisis un draw on liquidity pour la session suivante, en le justifiant en une phrase.
Vérifie ta compréhension
1. Où se trouve la liquidité buy-side ?
- Sous les swing lows
- Au-dessus des swing highs
- À l’ouverture de la session
Afficher la réponse
Réponse : Au-dessus des swing highs. Les buy stops des vendeurs (short) et des acheteurs de breakout se trouvent au-dessus des sommets.
2. Pourquoi les sommets égaux sont-ils considérés comme un pool de liquidité ?
- Les bourses les publient
- Ce sont des endroits évidents pour les ordres stop
- Ils arrêtent toujours le prix
Afficher la réponse
Réponse : Ce sont des endroits évidents pour les ordres stop. Leur évidence en fait un emplacement probable pour les stops.
3. Peux-tu voir la taille d’un pool de liquidité dans le DOM ?
- Oui, dans la colonne bid
- Oui, dans le Time and Sales
- Non, les ordres stop ne sont généralement pas affichés
Afficher la réponse
Réponse : Non, les ordres stop ne sont généralement pas affichés. Les pools de liquidité se déduisent de la structure ; ils ne se lisent pas dans le carnet d’ordres.
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Questions fréquentes
La liquidité buy-side est-elle la même chose qu’une résistance ?
Pas exactement. Une résistance est un niveau où l’on attend des ventes ; la liquidité buy-side est le pool d’ordres d’achat situé au-dessus d’un sommet. Le prix est souvent attiré vers elle plutôt que rejeté par elle.
Qu’est-ce qu’un pool de liquidité en ICT ?
Une zone de prix où de nombreux ordres ont des chances d’être en attente, typiquement au-delà de sommets ou de creux égaux, des extrêmes de la veille ou de la semaine précédente et des ranges de session.
Que signifie « draw on liquidity » ?
Le pool de liquidité que le prix devrait atteindre ensuite, choisi à partir du contexte de l’unité de temps supérieure.
Leçons associées
Références et lectures complémentaires
- CFTC Glossary (stop order, limit order, market order) — U.S. Commodity Futures Trading Commission
- The Inner Circle Trader — official YouTube channel — Michael J. Huddleston
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